Перспективы сланцевой нефтедобычи в США продолжают ухудшаться, учитывая, что WTI опустилась ниже $20 за баррель. Переизбыток предложения усугубится на фоне дальнейшего сокращения спроса.
В воскресенье президент Трамп распорядился продлить принципы социального дистанцирования до конца апреля, хотя еще совсем недавно собирался "открыть" экономику к Пасхе. Не успела администрация Трампа подписать пакет стимулов на $2 триллиона, как конгресс уже начал готовить четвертое чрезвычайное законодательство по коронавирусу. По словам
Raymond James, сейчас 193 миллиона человек в США и 2,3 миллиарда человек во всем мире живут в изоляции.
В начале марта ряд прогнозистов предположили, что спрос на нефть в 2020 году упадет всего на 220 тысяч баррелей в сутки, а уже к середине месяца аналитики сообщили, что спрос во II квартале достигнет 10 миллионов баррелей в день. Через несколько дней другие эксперты озвучили цифры в 13-14 миллионов баррелей в день. На прошлой неделе МЭА предупредило, что спрос может упасть на 20 миллионов баррелей в день.
Негативные изменения могут продлиться. На торгах в понедельник цены на нефть резко упали. "Скорее всего, спрос на нефть падает намного больше чем на 20%, которые мы прогнозировали на апрель-май", — сказали в JBC Energy.
Рынок развалился довольно быстро. В одних районах катастрофически низкие цены, в других они уходят на отрицательную территорию.
"Оценки спроса почти ежедневно пересматриваются в сторону понижения. При этом в том, что касается предложения, пока нет никаких признаков примирения между Саудовской Аравией и Россией", — заявил Commerzbank.
Аналитики следят за мировым объемом хранилищ, который может заполниться за несколько недель или месяцев. Контанго Brent с мая по ноябрь расширилось до рекордных $13,45 за баррель. Это явно показатель огромного краткосрочного перенасыщения.
"Цепочки поставок на рынке нефти нарушаются из-за резкого снижения спроса на нефть. В итоге необходимо корректировать цепочки поставок в апреле и мае: рост запасов на суше, сокращение объемов переработки на мировом уровне и прочее", — заявил аналитик Rystad Energy Бьорнар Тонхауген.
По сообщениям Bloomberg, компания Plains All American Pipeline направила американским нефтяным производителям письмо с просьбой сократить производство. Другие компании, по-видимому, рассылают аналогичные запросы. "Мы направляем эти запросы нашим поставщикам с просьбой предпринять шаги по снижению добычи нефти в ответ на пандемию", — говорится в письме Plains.
Goldman Sachs считает, что с настоящего времени до II квартала 2020 года добыча нефти в США снизится на 1,4 миллиона баррелей в сутки, однако снижение необязательно приведет к сокращению добычи до III квартала этого года.
Но из-за столь огромного перенасыщения и из-за того, что запасы будут на низком уровне при текущих ценах, цены в конечном итоге упадут еще больше. "В конечном итоге все приведет к остановке добычи", — написали аналитики Goldman.
На прошлой неделе количество буровых установок в США сократилось на 44 (40 нефтяных и 4 газовых установок). Это стало самым большим снижением за последние 4 года. Примечательно, что в Пермском месторождении 23 из этих буровых установок.
Bank of America заявил, что многое зависит от того, сможет ли мир преодолеть пандемию в ближайшие месяцы или же последствия дадут о себе знать и в следующем году. "Рынок нефти ожидает, что эти шоки спроса и предложения пройдут в течение 3-4 месяцев. Это вполне вероятно. Однако, если шок продлится 12 месяцев или дольше, гигантский избыток приведет к тому, что цены на нефть будут сохраняться ниже $30 за баррель в течение длительного периода", — отметили в банке.
