Группа "Онэксим" Михаила Прохорова завершает консолидацию 16,66% акций ГМК "Норильский никель" для его дальнейшей продажи структурам Владимира Потанина в рамках оферты, сделанной им Прохорову.
Как сообщает "Онэксим", в соответствии с условиями безотзывной оферты структуры Потанина готовы приобрести указанный пакет акций за 10 миллиардов долларов или 315 долларов за акцию. Оплата должна производиться денежными средствами (6,5 милллиарда долларов) и 35,2% пакетом акций "Полюс Золото" (3,5 миллиарда долларов), принадлежащим в настоящий момент структурам Владимира Потанина.
Сделка должна быть закрыта до 15 ноября 2008 года.
Какой пакет в "Норникеле" в результате сделки консолидируют структуры Потанина, пока не известно. Ранее сообщалось, что "Интеррос" контролирует около 30% акций ГМК, однако некоторые эксперты, базируясь на результатах собрания акционеров "Норникеля", высказывали предположение, что эта доля выше.
В "Интерросе" и "Норникеле" от комментариев отказываются. "Непонятно, как "Онэксим" консолидировал 16,66% акций. Единственное предположение, которое может быть - что это акции "РусАла", но тогда неясно, зачем "РусАлу" дробить свой пакет", - приводит "Интерфакс" слова аналитика Morgan Stanley Дмитрия Коломыцына.
Возможность приобретения акций у "РусАла" рассматривают и аналитики UniCredit Aton. "Эти акции можно было взять только у "РусАла", по крайней мере, большую их часть", - считает аналитик компании Марат Габитов.
По его мнению, эта новость позитивна для обеих компаний. "В частности, "Норникель" получит свободу в сделке с "Металлоинвестом", - сказал он.
По мнению аналитика "КИТ-Финанса" Марии Кальварской, акции "Норникеля" "Онэксим" мог докупить на рынке. "В долгосрочной перспективе эта сделка может привести к появлению основных акционеров в каждой из компаний, что облегчит управление ими", - считает М.Кальварская.
Мнения о том, что "Онэксим" мог докупить акции на рынке, придерживается и Владимир Попов из "Антанты Капитал". По его словам, "на фоне падения котировок и корпоративных конфликтов фонды продавали большие пакеты акций компании".
"Судя по котировкам акций на биржах, нельзя сказать, что была большая скупка за последнее время, - считает аналитик Lehman Brothers Валентина Богомолова. - Такой пакет такой компании купить бесследно очень трудно".
"В этой сделке больше вопросов, чем ответов. Есть три варианта: либо акции "Норникеля" у "Онэксима" были всегда, купленные далеко в прошлом, либо он начал скупать их на рынке совсем недавно, либо это акции "РусАла" по закрытой или не закрытой сделке. Но любой из этих вариантов выглядит натянутым, - сказал аналитик "Тройки Диалог" Михаил Стискин. - Есть и более интересный вопрос: где "Интеррос" возьмет деньги, учитывая, что после этой сделки ему придется выставлять оферту миноритариям".
Относительно возможности выставления оферты у аналитиков также нет единого мнения. В.Богомолова затруднилась предположить, будет ли объявлена оферта, так как непонятно, как будет структурирована сделка. Потанину в настоящее время, по ее оценке, принадлежит около 30%, поскольку, владея большим пакетом, он уже должен бы был предложить миноритариям купить их акции.
По мнению Попова, наиболее вероятно, что в настоящее время Потанину уже принадлежит более 30% акций "Норникеля", поэтому в случае приобретения еще 16,66% оферта миноритариям выставляться не будет.
"Возможно, уже есть договоренность с "РусАлом" о том, что в итоге В.Потанину достанется 46% акций компании, но в объединенной компании "РусАл - Норникель" они получат сопоставимые доли", - считает Попов.
Весной этого года среди акционеров "Норникеля" появился крупнейший мировой производитель алюминия "РусАл", который стал владельцем 25% акций ГМК, купив эту долю у Прохорова. Прохоров, ставший, в свою очередь, миноритарным акционером "РусАла", вошел в совет директоров "Норникеля". При этом покупку акций "Норникеля" "РусАл" называл стратегической инвестицией, опровергая слухи о возможном слиянии компаний.
С момента появления "РусАла" в составе акционеров ГМК в "Норникеле" начался корпоративный конфликт, который, в частности, стоил места гендиректора Денису Морозову, пытавшемуся руководить компанией с нейтральных позиций. Его сменил замгендиректора "Интерроса" Сергей Батехин, однако срок его пребывания на этом посту, скорее всего, будет рекордно коротким: на минувшей неделе стало известно, что Потанин пригласил возглавить "Норникель" главу Ростуризма Владимира Стржалковского.
По оценкам ряда аналитиков, еще примерно 5% "Норникеля" могли консолидировать структуры Алишера Усманова, который в конце мая объявил о намерении создать вместе с Потаниным глобальную горно-металлургическую компанию.
Потанин и Прохоров являются крупнейшими бенефициарами АО "Полюс Золото": по состоянию на апрель им, по официальной информации, принадлежало по 22% акций "Полюса" (из них по 4% акций через "КМ Инвест"). В мае была закрыта сделка по выкупу "Интерросом" доли Прохорова в "КМ Инвесте" - таким образом, Потанин получил в "Полюсе" перевес. Между тем, по неофициальной информации, оба предпринимателя владели более чем 30% акций "Полюса".
