Москва, 14 октября - "Вести.Экономика" С тех пор, как Саудовская Аравия в 2016 г. впервые объявила о будущем публичном размещении 5% акций своего нефтегазового гиганта, Saudi Aramco, список возможных международной фондовых бирж для IPO неуклонно сокращался, причем, в основном, по вине саудитов.
Чем больше потенциальные инвесторы могли узнать о Саудовской Аравии и Aramco в рамках листинга, тем менее привлекательной для Эр-Рияда становилась та или иная зарубежная площадка. Но, поскольку наследный принц Мохаммед бен Салман (МБС) поставил личную репутацию - и свое политическое будущее - на IPO Aramco, он и его банкиры продолжали поиск и на сегодняшний день, похоже, определились, как минимум, с одной международной биржей, пишет oilprice.com.
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Лондонская фондовая биржа (LSE) - два наиболее предпочтительных кандидата, поскольку по праву считаются самыми ликвидными и самыми престижными площадками в мире.
Однако даже при рассмотрении листинга в NYSE у Aramco возникли серьезные проблемы. Помимо неточной информации со стороны Саудовской Аравии о ее запасах нефти, резервных мощностях, налоговых ставках, льготах, неуглеводородной деятельности и т. д., с которыми инвесторы уже знакомы, ключевым препятствием стала предполагаемая связь Эр-Рияда с террористическими атаками "9/11".
Из 19 террористов, которые захватили самолеты 11 сентября 2001 г., не менее 15 были гражданами Саудовской Аравии. После отмены Конгрессом США вето бывшего президента Барака Обамы на закон ∎Правосудие против спонсоров терроризма∎ (Justice Against Sponsors of Terrorism Ac), семьи жертв получили право подавать в суд на саудовское правительство.
На сегодняшний день в федеральных судах на рассмотрении находится по меньшей мере семь групповых исков, в которых утверждается, что правительство Саудовской Аравии поддерживало и финансировало теракт "9/11". Как сказал один глава крупного сырьевого хедж-фонда в Нью-Йорке: "если я инвестирую во что-нибудь саудовское, то мои инвесторы меня повесят на ближайшем уличном фонаре∎.
Столь негативная репутация была еще до того, как королевство начало безжалостную бомбардировку гражданского населения в Йемене, возглавило региональную блокаду Катара, похитило тогдашнего президента Ливана Саада Харири и вынудило его уйти в отставку, а также жестоко убило журналиста Джамаля Хашогги в Стамбуле. По мнению американцев все это не могло быть сделано без личного разрешения МБС.
Эр-Рияд также опасается того, что США примут закон NOPEC (No Oil Producing and Exporting Cartels Act), позволяющий правительству страны подавать антимонопольные иски против ОПЕК, в котором, как известно, ведущую роль играет Саудовская Аравия и Saudi Aramco. Вероятность применения этого закона против нефтяного картеля чрезвычайно высока, поскольку на долю ОПЕК приходится около 40% мировой добычи нефти, около 60% от общего объема бензина, торгуемого на международном рынке, и более 80% мировых доказанных запасов нефти.
Эр-Рияд какое-то время в качестве варианта рассматривал и Лондонскую фондовую биржу (LSE). Исторически сложилось, что компании, желающие разместить бумаги на площадке в британской столице, могли выбрать "премиальный" (ранее ∎первичный∎) или "стандартный" (ранее "вторичный") листинг. Согласно правилам, премиальный листинг, который входит в индекс FTSE 100, означал бы, что Aramco должна предоставить потенциальным инвесторам полный доступ к бухгалтерии компании, позволить миноритарным инвесторам голосовать в независимом совете директоров и одобрять сделки между компанией и ее контролирующим акционером, правительством Саудовской Аравии, что явно не могло устроить Эр-Рияд. Стандартный листинг означал бы, что Aramco не будет включена в FTSE 100, а вместо этого была бы отнесена ко второму эшелону компаний.
Затем МБС стал рассматривать в качестве возможной площадки Китай. Это выглядело чрезвычайно выгодно для саудитов по двум причинам. Во-первых, для листинга в Поднебесной не требуется разглашения какой-либо информации о коммерческих операциях Aramco (или Саудовской Аравии) иностранным инвесторам, за исключением китайцев, которым, как выразился один нефтяной трейдер: "безразлично, все, что они хотят - получить контроль над любимой игрушкой США на Ближнем Востоке∎.
Вторая причина, по которой МБС был заинтересована в этом варианте, заключается в том, что цена за пятипроцентное частное размещение никогда не была бы обнародована, поэтому его нельзя было бы обвинить в том, что он не достиг поставленной цели в $100 млрд за 5%. Гонконг был какое-то время основным претендентом, но многомесячные уличные протесты против китайского правления резко снизили его привлекательность.
В последние несколько недель в качестве азиатской альтернативы Гонконгу серьезно рассматривается Токийская фондовая биржа. Большим плюсом Японии является то, что многие ее финансовые компании проявляют огромный интерес к проектами "Vision 2030", инициатором которого является наследный принц. Но и здесь пока не принято окончательное решение.
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Лондонская фондовая биржа (LSE) - два наиболее предпочтительных кандидата, поскольку по праву считаются самыми ликвидными и самыми престижными площадками в мире.
Однако даже при рассмотрении листинга в NYSE у Aramco возникли серьезные проблемы. Помимо неточной информации со стороны Саудовской Аравии о ее запасах нефти, резервных мощностях, налоговых ставках, льготах, неуглеводородной деятельности и т. д., с которыми инвесторы уже знакомы, ключевым препятствием стала предполагаемая связь Эр-Рияда с террористическими атаками "9/11".
Из 19 террористов, которые захватили самолеты 11 сентября 2001 г., не менее 15 были гражданами Саудовской Аравии. После отмены Конгрессом США вето бывшего президента Барака Обамы на закон ∎Правосудие против спонсоров терроризма∎ (Justice Against Sponsors of Terrorism Ac), семьи жертв получили право подавать в суд на саудовское правительство.
На сегодняшний день в федеральных судах на рассмотрении находится по меньшей мере семь групповых исков, в которых утверждается, что правительство Саудовской Аравии поддерживало и финансировало теракт "9/11". Как сказал один глава крупного сырьевого хедж-фонда в Нью-Йорке: "если я инвестирую во что-нибудь саудовское, то мои инвесторы меня повесят на ближайшем уличном фонаре∎.
Столь негативная репутация была еще до того, как королевство начало безжалостную бомбардировку гражданского населения в Йемене, возглавило региональную блокаду Катара, похитило тогдашнего президента Ливана Саада Харири и вынудило его уйти в отставку, а также жестоко убило журналиста Джамаля Хашогги в Стамбуле. По мнению американцев все это не могло быть сделано без личного разрешения МБС.
Эр-Рияд также опасается того, что США примут закон NOPEC (No Oil Producing and Exporting Cartels Act), позволяющий правительству страны подавать антимонопольные иски против ОПЕК, в котором, как известно, ведущую роль играет Саудовская Аравия и Saudi Aramco. Вероятность применения этого закона против нефтяного картеля чрезвычайно высока, поскольку на долю ОПЕК приходится около 40% мировой добычи нефти, около 60% от общего объема бензина, торгуемого на международном рынке, и более 80% мировых доказанных запасов нефти.
Эр-Рияд какое-то время в качестве варианта рассматривал и Лондонскую фондовую биржу (LSE). Исторически сложилось, что компании, желающие разместить бумаги на площадке в британской столице, могли выбрать "премиальный" (ранее ∎первичный∎) или "стандартный" (ранее "вторичный") листинг. Согласно правилам, премиальный листинг, который входит в индекс FTSE 100, означал бы, что Aramco должна предоставить потенциальным инвесторам полный доступ к бухгалтерии компании, позволить миноритарным инвесторам голосовать в независимом совете директоров и одобрять сделки между компанией и ее контролирующим акционером, правительством Саудовской Аравии, что явно не могло устроить Эр-Рияд. Стандартный листинг означал бы, что Aramco не будет включена в FTSE 100, а вместо этого была бы отнесена ко второму эшелону компаний.
Затем МБС стал рассматривать в качестве возможной площадки Китай. Это выглядело чрезвычайно выгодно для саудитов по двум причинам. Во-первых, для листинга в Поднебесной не требуется разглашения какой-либо информации о коммерческих операциях Aramco (или Саудовской Аравии) иностранным инвесторам, за исключением китайцев, которым, как выразился один нефтяной трейдер: "безразлично, все, что они хотят - получить контроль над любимой игрушкой США на Ближнем Востоке∎.
Вторая причина, по которой МБС был заинтересована в этом варианте, заключается в том, что цена за пятипроцентное частное размещение никогда не была бы обнародована, поэтому его нельзя было бы обвинить в том, что он не достиг поставленной цели в $100 млрд за 5%. Гонконг был какое-то время основным претендентом, но многомесячные уличные протесты против китайского правления резко снизили его привлекательность.
В последние несколько недель в качестве азиатской альтернативы Гонконгу серьезно рассматривается Токийская фондовая биржа. Большим плюсом Японии является то, что многие ее финансовые компании проявляют огромный интерес к проектами "Vision 2030", инициатором которого является наследный принц. Но и здесь пока не принято окончательное решение.
