Москва, 24 июля - "Вести.Экономика" Один загадочный трейдер сделал очень большую ставку на то, что фондовый рынок начнет крах к октябрю. И, если он окажется прав, он заработает до $262 млн на эту сделку.
Так, произойдет ли крах фондового рынка до 2017 года? Без сомнения, мы находимся в центре одного из крупнейших пузырей на фондовом рынке в истории США. Многие известные инвесторы громко предупреждают о скором крахе фондового рынка.
Не нужно быть гением, чтобы видеть, что этот пузырь на фондовом рынке ничем хорошим не закончится, как и все другие пузыри на фондовом рынке на протяжении всей истории.
Этот тайный инвестор чрезвычайно убежден, что волатильность рынка вырастет в течение следующих нескольких месяцев, и если он окажется прав, он заработает огромную сумму денег. Вот как это будет выглядеть.
Подобные схемы (бычьи кол-спрэды) используются, когда ожидается умеренный рост базового актива.
Трейдеры покупают опционы call c определенной ценой исполнения, продавая такое же количество call с такой же датой экспирации, но при более высокой цене.
В идеальном сценарии, где VIX не превышает 25 до истечения октября, трейдер получит огромную сумму в $262 млн.
Если этот тайный инвестор прав, это будет похоже на победу в лотерее.
Но только потому что он сделал эту ставку, еще не значит, что он владеет реальными знаниями о том, что произойдет.
Например, посмотрите, что делает Ruffer LLP. Это инвестиционный фонд с объемом активов в $20 млрд, базирующийся в Лондоне, и он делал ставку на десятки миллионов долларов на крахе фондового рынка, который пока не оправдался. Но даже если они уже потеряли столько денег, они продолжают делать чрезвычайно большие медвежьи ставки.
В этом году Ruffer потратил $119 млн, поставив на реализацию шока на фондовом рынке, при этом срок действия $89 млн истек, по данным Macro Risk Advisors.
Инвестор постепенно заработал около $1 млн на кол-опционах на VIX три раза до 2017 года, и каждый раз значительная часть шла в убыток.
Индекс страха находился в диапазоне от 10 до 14 в течение первых трех месяцев 2017 года, и хотя затем он поднялся до 15,96, индекс застрял значительно ниже 14, а однодневное падение составило 26% девять дней тому назад. Ранее на этой неделе индекс закрылся на самом низком уровне с февраля 2007 года.
Но это не значит, что Ruffer выходит из игры. Фонд продолжает скупать дешевые кол-опционы на VIX, истекающие позже в этом году, по цене около 50 центов.
И многие понимают, почему Ruffer делает эти ставки. В рациональном мире акции уже давно должны были рухнуть.
Единственный импульс, благодаря которому цены на акции могут продолжать расти - это беспрецедентное вмешательство глобальных центробанков. Они вливают триллионы долларов на финансовые рынки, и это по существу полностью разрушило нормальные рыночные силы.
Вот, что говорит по этому поводу Дэвид Стокман.
ФРС и ее команда центробанков по всему миру полностью испортили нормальную ценовую ситуацию. Они превратили глобальные финансовые рынки в откровенные азартные игры с непроверенными спекуляциями.
Политика массового количественного смягчения центробанком и нулевых процентных ставок была покрыта сахаром в риторике о "стимулах" и ориентации экономики на оптимальные уровни инфляции и полную занятость.
Истина в этом вопросе совершенно иная: $15 трлн и расширение баланса центробанка с 2007 года составляют денежное мошенничество эпических масштабов.
В "странном мире", в котором мы живем сегодня, многие компании торгуются на рынке по стоимости, которая превышает 100-кратный заработок, а некоторые компании фактически торгуются по ценам, превышающим 200-кратный заработок.
Цены на акции полностью оторваны от экономической реальности. ВВП США только за последние 10 лет увеличивался всего на 1,33%, но цены акций взлетали до небес.
Никто в здравом уме не сможет утверждать, что это имеет какой-то смысл. Как и в 2000 году и в 2008 году, этот абсолютно смешной пузырь на фондовом рынке также приведет к ужасно трагическому концу.
Фондовый рынок может начать падать уже завтра, но тогда Швейцарский национальный банк может выйти и купить 4 млн акций Apple, как в январе, феврале и марте в начале этого года.
Крупнейшими игроками этой шарады являются глобальные центробанки. Если они решат продолжать вкачивать триллионы долларов в мировые финансовые рынки, они могут сохранить пузырь еще на некоторое время.
Но если в какой-то момент они решат отказаться от своей искусственной помощи, те, кто сделал огромные ставки против рынка, заработают огромные деньги.
Не нужно быть гением, чтобы видеть, что этот пузырь на фондовом рынке ничем хорошим не закончится, как и все другие пузыри на фондовом рынке на протяжении всей истории.
Этот тайный инвестор чрезвычайно убежден, что волатильность рынка вырастет в течение следующих нескольких месяцев, и если он окажется прав, он заработает огромную сумму денег. Вот как это будет выглядеть.
- Инвестор продал 262 тыс. путов на индекс VIX, истекающих в октябре, со страйком 12.
- Затем трейдер использовал этот доход для реализации схемы, которая предполагает покупку 262 тыс. контрактов с ценой исполнения 15 и продажу 524 тыс. контрактов, истекающих в октябре, с ценой исполнения 25.
Подобные схемы (бычьи кол-спрэды) используются, когда ожидается умеренный рост базового актива.
Трейдеры покупают опционы call c определенной ценой исполнения, продавая такое же количество call с такой же датой экспирации, но при более высокой цене.
В идеальном сценарии, где VIX не превышает 25 до истечения октября, трейдер получит огромную сумму в $262 млн.
Если этот тайный инвестор прав, это будет похоже на победу в лотерее.
Но только потому что он сделал эту ставку, еще не значит, что он владеет реальными знаниями о том, что произойдет.
Например, посмотрите, что делает Ruffer LLP. Это инвестиционный фонд с объемом активов в $20 млрд, базирующийся в Лондоне, и он делал ставку на десятки миллионов долларов на крахе фондового рынка, который пока не оправдался. Но даже если они уже потеряли столько денег, они продолжают делать чрезвычайно большие медвежьи ставки.
В этом году Ruffer потратил $119 млн, поставив на реализацию шока на фондовом рынке, при этом срок действия $89 млн истек, по данным Macro Risk Advisors.
Инвестор постепенно заработал около $1 млн на кол-опционах на VIX три раза до 2017 года, и каждый раз значительная часть шла в убыток.
Индекс страха находился в диапазоне от 10 до 14 в течение первых трех месяцев 2017 года, и хотя затем он поднялся до 15,96, индекс застрял значительно ниже 14, а однодневное падение составило 26% девять дней тому назад. Ранее на этой неделе индекс закрылся на самом низком уровне с февраля 2007 года.
И многие понимают, почему Ruffer делает эти ставки. В рациональном мире акции уже давно должны были рухнуть.
Единственный импульс, благодаря которому цены на акции могут продолжать расти - это беспрецедентное вмешательство глобальных центробанков. Они вливают триллионы долларов на финансовые рынки, и это по существу полностью разрушило нормальные рыночные силы.
Вот, что говорит по этому поводу Дэвид Стокман.
ФРС и ее команда центробанков по всему миру полностью испортили нормальную ценовую ситуацию. Они превратили глобальные финансовые рынки в откровенные азартные игры с непроверенными спекуляциями.
Политика массового количественного смягчения центробанком и нулевых процентных ставок была покрыта сахаром в риторике о "стимулах" и ориентации экономики на оптимальные уровни инфляции и полную занятость.
Истина в этом вопросе совершенно иная: $15 трлн и расширение баланса центробанка с 2007 года составляют денежное мошенничество эпических масштабов.
В "странном мире", в котором мы живем сегодня, многие компании торгуются на рынке по стоимости, которая превышает 100-кратный заработок, а некоторые компании фактически торгуются по ценам, превышающим 200-кратный заработок.
Цены на акции полностью оторваны от экономической реальности. ВВП США только за последние 10 лет увеличивался всего на 1,33%, но цены акций взлетали до небес.
Фондовый рынок может начать падать уже завтра, но тогда Швейцарский национальный банк может выйти и купить 4 млн акций Apple, как в январе, феврале и марте в начале этого года.
Крупнейшими игроками этой шарады являются глобальные центробанки. Если они решат продолжать вкачивать триллионы долларов в мировые финансовые рынки, они могут сохранить пузырь еще на некоторое время.
Но если в какой-то момент они решат отказаться от своей искусственной помощи, те, кто сделал огромные ставки против рынка, заработают огромные деньги.
