Низкие показатели и высокие затраты привели к оттоку средств из хедж-фондов – за один прошлый год было выведено около $70 млрд. Это максимальный показатель с 2009 года, согласно HFR.
Тем не менее, не все хедж-фонды показали себя с невыгодной стороны – были и те, чьи доходы выросли в 10 раз и выше.
Ниже представляем топ-11 крупнейших хедж-фондов по объему активов.
11. Elliott Management - $31.3 млрд
Пол Сингер
На начальном этапе своей работы компания специализировалась на арбитраже по конвертируемым облигациям.
Однако после краха фондового рынка в 1987 году Сингер убедился в том, что конвертируемые облигации сложно хеджировать.
Основные средства Elliott Associates заработал не на конвертируемом арбитраже, а на проблемных долгах.
Хедж-фонд считается пионером этой бизнес-стратегии. Позиционируя себя как представителя кредиторов, Elliott скупал непогашенные долги и облигации испытывающих трудности компаний, а затем продавал их с прибылью или добивался полного погашения долга.
10. Winton Capital Management - $32 млрд
Миллиардер Дэвид Хардинг, основавший хедж-фонд Winton Capital Management, пожертвовал миллионы фунтов организации, призывавшей британцев остаться в ЕС.
В этом он проиграл, но его фонд Winton Diversified (использует алгоритмические программы) успел заработать на Brexit.
9. Och-Ziff Capital Management - $33.5 млрд
Компания Och-Ziff инвестирует активы по всему миру, при этом подчиняя свои фонды определенным стратегиям и нацеливая их на работу в конкретной местности.
Портфель для каждого ее фонда подбирается исходя из текущей рыночной конъюнктуры, избранной для него нормы сохранности капитала и установленной широты разнообразия вложений.
Компания Och-Ziff стала одним из немногих публично торгуемых хедж-фондов в Америке, проведя в ноябре 2007-го года первичное публичное размещение под тикером OZM на Нью-Йоркской фондовой бирже по цене 32 доллара за акцию.
8. Man Group - $33.9 млрд
Стратегическое планирование и диверсификация приносили свои плоды, но рыночная нестабильность остается решающим фактором, равно как и непредсказумые риски.
7. Millennium Management - $33.9 млрд
Исраэль Энгландер, глава хэдж-фонда
6. DE Shaw & Co - $34.7 млрд
Дэвид Шоу, основатель DE Shaw
Основанная Дэвидом компания D. E. Shaw & Co. располагается в Нью-Йорке. Этот хеджевый фонд является особенным, так как его деятельность основана на сочетании компьютерных технологий и финансов.
5. Two Sigma - $38.9 млрд
Дэвид Сигел
В 2014 г. Two Sigma собрал макроэкономический фонд с $3,3 млрд под управлением – один из крупнейших в секторе со времен кризиса. Все фонды Two Sigma работают с большими данными.
Этот хедж-фонд стал одним из многих в США, которые активно используют алгоритмы стратегий для трейдеров.
4. Renaissance Technologies - $42 млрд
Джеймс Саймонс, основатель фонда
Она использует компьютерные модели для предсказания изменений цен на ликвидные финансовые инструменты.
Эти модели используют так много данных, сколько получается собрать, затем ищут неслучайные составляющие, на основе которых можно сделать предсказания.
3. JPMorgan Asset Management - $45 млрд
Мэри Кэллахан Эрдаз, управляющая фондом
На каждом крупном мировом рынке работает более 650 специалистов по инвестициям.
Они используют более 200 различных стратегий, охватывающих все категории активов, включая акции, облигации, ликвидные денежные средства, валюту, недвижимость, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.
2. AQR Capital Management - $69.6 млрд
Клифф Асснес, основатель фонда
1. Bridgewater Associates - $122.2 млрд
Рей Далио, основатель и управляющий
Основной фонд имеет нулевую корреляцию доходов с рынком и очень низкую корреляцию — к другим хедж-фондам.
Внутри компании существует необычная корпоративная культура, привитая Рэем Далио.
