На фоне того, что стоимость нефти марки WTI упала до шестилетнего минимума в четверг, растет пессимизм крупнейших инвестиционных банков. Средний прогноз предполагает, что до конца следующего года цены останутся ниже $70 за баррель.

Вариант среднесрочной динамики Brent при условии закрытия месяца выше диапазона 54-52

The Wall Street Journal провел опрос 10 крупнейших инвестиционных банков.

Они ожидают, что средняя стоимость сырой нефти марки Brent в этом году составит $58 за баррель, по сравнению с $62 в майском опросе.

Средняя стоимость WTI, согласно ожиданиям, составит $54,5 в этом году и $63,4 в 2016 г. Напомним, что чуть более года назад оба этих сортах торговались на уровне более чем $100 за баррель.

∎Суть дела проста: существует слишком много нефти, - сказал Майкл Виттнер из Societe Generale. – Мы сейчас прогнозируем значительно более сильный глобальный избыток, чем в раньше, и в 2015-2016 гг. это будет продолжать оказывать давление на цены∎.

Цены на нефть начали падать в июне 2014 г. на фоне постоянного избытка сырой нефти на рынке, падение усилилось из-за обеспокоенности относительно замедления экономического роста в Китае и опасений того, что сближение Ирана с Западом разблокирует доступ иранской нефти на мировой рынок.

Эти факторы должны обеспечивать более дешевое топливо для потребителей и компаний по всему миру, а также создавать головную боль для некоторых центральных банков, обеспокоенных снижением инфляции и нефтедобывающих стран от России до Канады.

Во всех 10 банка отмечают, что стоимость Brent начнет расти, но останется в диапазоне $63-69 за баррель до четвертого квартала следующего года. Но уже в четвертом квартале цены должны превысить $70.

В то время как некоторые аналитики считают, что хороший экономический рост поддержит цены на нефть, большинство придерживаются точки зрения, которая предполагает продолжение ценовой войны между сланцевой промышленностью США и ОПЕК во главе с Саудовской Аравии. Страны будут добывать так много, как они могут, а это будет оказывать дополнительное понижательное давление на цены.

Международное энергетическое агентство заявил в среду, что глобальные поставки продолжают расти крайне быстро. Сейчас в годовом выражении добыча выросла уже на 2,7 млн баррелей в сутки.

Медвежья позиция банков совпадает с мнение крупнейших энергетических институтов. Управление энергетической информации США во вторник снизила прогнозы по стоимости нефти WTI в среднем до $49,6 за баррель в этом году и $54,4 – в следующем.

Ранее в этом году, аналитики и инвесторы были менее пессимистичны. Весной нефть была выше 60 на ожиданиях того, что низкие цены приведут к значительному сокращению добычи, а это должно потребителей покупать больше топлива, тогда как НПЗ также будут потреблять больше нефти.

Вариант среднесрочной динамики Brent при условии закрытия месяца выше диапазона 54-52

Потребители пока оправдывают ожидания. По данным МЭА, спрос на нефть растет самыми быстрыми темпами за последние пять лет, так как потребители реагируют на снижение цен.

Но девальвация юаня стала сюрпризом, а также усилила опасения по поводу нефти. Девальвация сделает импорт долларовые товаров Китаем дороже, включая нефть, что может сказать неблагоприятно, так как Китая является вторым крупнейшим потребителем нефти в мире.

Рынок также обеспокоен тем, что отмена санкций против Ирана может привести к резкому росту поставок на мировом рынке. Да, они будут временными, но огромные запасы накопленной нефти, готовой к продаже, могут в краткосрочном периоде просто обрушить цены.

Между тем, добыча в США оказалась весьма устойчивой, несмотря на падении цен. Компании смогли повысить эффективность и сосредоточили внимание на наиболее продуктивных скважинах. Количество буровых установок, которые ранее активно падали, сейчас растет уже три недели подряд.

Многие инвесторы согласны с тем, что рынок нефти напоминал обычный пузырь. Он лопнул совсем не так, как пузырь дот-комов, поэтому низкие цены должны сохраняться еще дольше, чтобы избавиться от слабых игроков и вернут равновесие.