Сбербанк покупает "Тройку Диалог". Крупнейший банк России и ведущий инвестиционный банк страны намерены создать инвестбанк, оказывающий финансовые услуги на рынках России, Украины и Казахстана, а также на торговых площадках в Лондоне и Нью-Йорке.
Это знаковое для финансового рынка событие, объединяющее знания, опыт и ресурсы двух ведущих российских финансовых институтов, отмечено в сообщении Сбербанка.
Объединение Сбербанка и "Тройки Диалог" поможет развитию российского финансового рынка и станет серьезным фактором для создания в России международного финансового центра (МФЦ). Объединение также улучшит качество обслуживания крупнейших корпоративных клиентов, считают в Сбербанке.
Финансовая сторона объединения выглядит следующим образом: сделка пройдет в два этапа в течение трех лет. На первом этапе Сбербанк приобретает за $1 млрд 100% акций компании у группы Standard Bank (36,427%) и у партнеров "Тройки Диалог" (63,573%).
Партнеры "Тройки Диалог" и Standard Bank имеют право на дополнительное вознаграждение через три года. Стоимость дополнительного вознаграждения определена как 50% от разницы между средней годовой чистой прибылью "Тройки Диалог" за 2011-2013 годы, умноженной на коэффициент 13,5, и уже оплаченной Сбербанком суммой в $1 млрд.
Для обеспечения успешного слияния двух компаний в структуре сделки предусмотрен интеграционный бонусный пул для участников процесса объединения, выплачиваемый из суммы дополнительного вознаграждения. По словам зампреда правления Сбербанка Андрея Донских, в случае, если среднегодовая чистая прибыль "Тройки Диалог" за три года будет ниже $70 млн, то дополнительного платежа в ходе второго этапа сделки Сбербанк осуществлять не будет.
"Если прибыль будет соответствовать бизнес-плану в $173 млн, то с учетом среднерыночного мультипликатора прибыли в 13,5 и произведенного платежа в $1 млрд дополнительный платеж может максимально составить $700 млн", - подчеркнул банкир.
Он пояснил, что в расчетах используют среднегодовой показатель для устранения влияния разовых сделок. "Мультипликатор прибыли в 13,5 был определен как среднерыночный для России, стран СНГ и Восточной Европы по совершенным сделкам. Это результат компромиссного решения между нами, продавцами и двумя инвестбанками-консультантами", - подчеркнул Донских.
Сбербанк рассчитывает полностью завершить первый этап сделки до октября 2011 года. "На подготовку и подписание первичных документов уйдет полтора месяца, на получение разрешения регулирующих органов в шести странах, в которых работает "Тройка Диалог", потребуется еще три-четыре месяца. Мы рассчитываем полностью завершить первый этап сделки до октября 2011 года", - отметил Донских.
Осуществить сделку Сбербанк рассчитывает за счет собственных средств. Сбербанк, вероятно, сохранит бренд "Тройка Диалог", однако окончательное решение по этому поводу пока не принято. "Вопрос с брендом пока не решен. Возможно, будет принято решение сохранить бренд "Тройки Диалог", которая работает на рынке уже 20 лет", - заключил банкир.
В Сбербанке полагают, что современные финансовые услуги станут доступными как для новых участников корпоративного рынка, так и для розничных клиентов, до которых до сих пор не был в состоянии "дотянуться" ни один инвестиционный банк на российском рынке. Это более 50 тыс. корпоративных клиентов Сбербанка из числа средних компаний и десятки миллионов розничных клиентов банка.
"Сбербанк получает ведущую инвестиционно-банковскую платформу по торговле ценными бумагами, брокерским услугам, слияниям и поглощениям, корпоративному финансированию, управлению активами и услугам private banking, которой смогут воспользоваться наши клиенты в России, странах СНГ и за рубежом. У нас появляется уникальная возможность предложить современные финансовые услуги десяткам тысяч российских компаний, которые до сих пор не имели к ним доступа", - заявил президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф.
По словам Грефа, ближайшие три-пять лет Сбербанк займет ведущие позиции на рынке корпоративных и инвестиционно-банковских услуг. Согласно договоренностям "Тройка Диалог" в течение трех лет будет развиваться как отдельная бизнес-единица с высокой степенью самостоятельности в рамках Сбербанка.
Сбербанк делает ставку на профессиональную управленческую команду, прочную репутацию на рынке и сильный бренд "Тройки Диалог", заключил Греф.
