РАО ЕЭС имеет средства для выкупа бумаг у своих акционеров, не согласных с реорганизацией энергохолдинга, и намерено по окончании оферты продать их инвестиционным фондам. Срок приема заявлений на выкуп акций истекает 10 декабря.
"Мы готовы выкупить акции в полном объеме, но боюсь, их будет на порядок меньше. В любом случае рассмотрим все варианты", – сказал Вестям.Ru пресс-секретарь РАО ЕЭС Тимур Белов. Он отказался уточнить предполагаемый объем акций, предъявляемых к выкупу. По данным участников рынка, акционеры РАО ЕЭС к настоящему времени предъявили к выкупу акции примерно на 4% от капитала, что составляет 50 миллиардов рублей. При этом более половины акций – на 3% от капитала – предъявили к выкупу владельцы депозитарных расписок холдинга, прием заявлений от которых завершился 29 ноября.
"Совет директоров 14 или 15 декабря в закрытой форме рассмотрит итоги выкупа акций. К акциям представленным к выкупу проявляет интерес ряд инвестиционных фондов", – говорит Белов.
К выкупу принимаются бумаги акционеров, проголосовавших против реорганизации, воздержавшихся или не участвовавших в голосовании на внеочередном собрании акционеров РАО 26 октября. Число голосов "против" составило 3,3% от общего числа акционеров, принявших участие в голосовании, 0,2% воздержались. В собрании принимало участие 77,46% от общего числа владельцев акций энергохолдинга.
Согласно закону, компания может потратить на выкуп акций не более 10% от стоимости своих чистых активов. Для РАО ЕЭС эта сумма составляет 102 миллиарда рублей, но в энергохолдинге выражают надежду, что лимит выбран не будет. Советом директоров РАО цена выкупа обыкновенной акции определена в 32,15 рубля, привилегированной – 29,44 рубля. Эта цена выше рыночной, 7 декабря днем на торгах ММВБ обыкновенные акции РАО ЕЭС выросли на 0,84% до 31,36 рубля за акцию. Котировки акций РАО ЕЭС на РТС выросли на 0,47% до 1,28 доллара (31,4 рубля) за акцию.
Бумаги акционеров, не подавших заявления на выкуп акций материнской компании, будут конвертированы в акции "дочек" РАО ЕЭС – ОГК и ТГК после завершения реорганизации энергохолдинга. Как известно, энергохолдинг будет расформирован 1 июля 2008 года. Доля акционеров в "дочках" окажется аналогичной их доле в РАО.
Аналитик ИК "Проспект" Роман Габбасов сказал Вестям.Ru, что проблем с выкупом акций у РАО ЕЭС не будет, поскольку глава компании Анатолий Чубайс не раз заявлял, что деньги на эти цели холдинг найдет. Тот факт, что "инвестфонды уже выстроились в очередь за этими акциями", по мнению аналитика, свидетельствует о том, что акции РАО сохраняют очень хорошие перспективы.
По словам Габбасова, обыкновенные акции РАО ЕЭС имеют потенциал роста в 47%, а привилегированные – в 50%. Стоимость акций может увеличиться после того как будет обнародавна отчетность генерирующих компаний за 2007 год. Как отмечает аналитик, отчетность должна получиться хорошей, чему способствовала либерализация рынка, и целевая стоимость генерирующих компаний может увеличиться.
Напомним, что операции с крупными пакетами акций РАО, которыми владеют "Газпром" (около 10,5% акций), "Норильский никель" (около 3,5%) и СУЭК (около 1%), создавшие спецхолдинги, были заморожены до окончательной реорганизации холдинга – 1 июля 2008 года. После этого крупные владельцы, уже подписавшие друг с другом договоры об обмене между собой будущими долями в тепловых генерирующих компаниях, создадут собственные энергохолдинги. Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом владеет 52,6832% акций РАО.
Основные активы РАО – Федеральная сетевая компания (ФСК) и доли в "ГидроОГК", шести ОГК и 14 ТГК. ОГК-5" и "ТГК-5" были выделены из состава энергохолдинга 3 сентября, доли в них акционеры РАО разделили пропорционально. (По разным оценкам, "ОГК-5" и "ТГК-5" составляли от 3% до 7% от активов РАО ЕЭС). Из оставшихся активов будут образованы 28 холдингов. Из них 23 потом снова будут реорганизованы, а пять сохранятся: один объединит дальневосточные активы, другой – распределительные сети, а остальные три – энергоактивы “Газпрома∎, “Норникеля∎ и владельцев СУЭК. После выделения основных активов РАО ЕЭС присоединится к ФСК.
