"Внешэкономбанк", крупнейший банк развития в России и один из крупнейших в Европе, несколько лет занимался оздоровлением банковской системы страны, но в 2015 г. сам оказался на грани банкротства на фоне введения санкций против РФ. Теперь ВЭБу предстоит изменить стратегию и оптимизировать свою деятельность.

С июля 2014 г. ВЭБ оказался под санкциями со стороны США и ЕС, потеряв возможность рефинансировать долг перед иностранными кредиторами. При этом проблемные кредиты и необходимые огромные отчисления на создание резервов значительно усилили проблемы.

Убыток ВЭБа по МСФО составил в 2014 г. 250 млрд руб., при этом уже в 2015 г. прибыль составила 14,94 млрд руб. Между тем активы банка выросли в 2015 г. на 12,8% до 4,382 трлн руб. Портфель кредитов увеличился на 14,1% до 2,581 трлн руб.

Источник: Презентация ВЭБа для инвесторов

Тем не менее, в 2016 г. для поддержки банка планируется выделить 150 млрд руб., что позволит закрыть "дыру" в капитале. Кроме того, 300 млрд руб. из средств ФНБ ожидается к размещению на депозитах ВЭБ.

Источник: Презентация ВЭБа для инвесторов

В 2015 г. объем реализации инвестиционных проектов с участием ВЭБа составил 504 млрд руб. За счет эти проектов предполагается создание 33,5 тыс. рабочих мест, а бюджетный эффект оценивается в 442 млрд руб. Тем не менее текущие потребности в финансировании значительно больше: на уровне 580-650 млрд руб. в год.

При этом сейчас ВЭБ по размеру активов заметно отстает от аналогичных институтов развития в других странах.

Источник: Презентация ВЭБа для инвесторов

В феврале в ВЭБе сменился руководитель. Президент Владимир Путин 26 февраля подписал указ о назначении главой госкорпорации Сергея Горькова, ранее занимавшего должность зампреда правления Сбербанка. Горьков сменил Владимира Дмитриева, который возглавлял ВЭБ на протяжении 12 лет.

Теперь руководству предстоит реализовать новую стратегию развития. При этом одновременно необходимо будет добиться оздоровления структуры активов, избавиться от большинства непрофильных активов, оптимизировать расходы. Уже известно, что ВЭБ откажется от банковских активов, таких как "Связь-банк", банк "Глобэкс" и украинский "Проминвестбанк". Планируется продажа ADR "Газпрома", соответствующее решение уже одобрил Наблюдательный совет банка. Продолжается оптимизация штата.

В России институты развития отдельных отраслей уже присутствуют. Так, например, Агентство по страхованию вкладов поддерживает банковский сектор, инновациями занимаются Сколково, "Роснано", сельское хозяйство финансирует "Россельхозбанк", а развитием малого и среднего бизнеса занимается корпорация МСП. В подобной ситуации нет необходимости дублирования подобных институтов, поэтому наибольшую эффективность ВЭБ может показать, сосредоточившись на отдельных направлениях.

Сейчас руководство "Внешэкономбанка" планирует сосредоточиться на поддержке экспорта, промышленности и финансировании инфраструктуры. Действительно, здесь ВЭБ, выбирая отдельные проекты и наиболее перспективные отрасли, может исполнять ключевую и очень важную функцию. Для поддержки экспорта в 2015 г. был создан "Российский экспортный центр", входящий в структуру ВЭБа.

Инфраструктура

Потребность в финансировании инфраструктуры со стороны ВЭБа оценивается в 290-330 млрд руб. ежегодно.

Здесь будут реализовываться такие проекты, как строительство ВСМ, железнодорожных терминалов, автомобильных дорог, модернизация транспортных хабов и так далее.

При этом ВЭБу предстоит непростая задача поддерживать баланс между возвратом вложенных средств и обеспечением максимального позитивного эффекта на российскую экономику.

Для этого необходимо сосредоточиться на средних типовых проектах, риски по которым значительно меньше. Тем не менее возможна и работа с крупными долгосрочными проектами, если банк получит соответствующее льготное фондирование.

Промышленность

Ранее президент РФ Владимир Путин заявил о том, что поддержка долгосрочных технологичных проектов станет ключевой задачей ВЭБа. То есть госкорпорация будет заниматься не просто поддержкой и сопровождением стандартных проектов, но работой с перспективными и сложными инновационными проектами.

Хотя здесь возможна некоторая конкуренция с "Роснано", Сколково и РВК, у ВЭБа более широкие возможности по инвестированию и привлечению средств, при этом "Внешэкономбанк" не будет заниматься венчурными инвестициями.

Судя по тенденции, основными направлениями должны стать создание и производство высокотехнологичного энергетического оборудования, химические производства и биотехнологии.

Объем потребности в годовом финансировании оценивает в 150-180 млрд руб.

Экспорт

Для поддержки экспорта в 2015 г. был создан "Российский экспортный центр", входящий в структуру ВЭБа.

Здесь стоит непростая глобальная задача по продвижению российского экспорта, развитию бренда России в качестве надежного поставщика, защите интеллектуальной собственности.

Уже сейчас РЭЦ является основным кредитором некоторых сложных экспортных проектов, когда необходимо кредитование импортеров российской высокотехнологичной продукции.

Поиск финансирования

Отдельно стоит вопрос о поиске финансирования. ВЭБ не может инвестировать в проекты в одиночку. Наиболее логичным выглядит возможность поиска партнеров для софинансирования. Подобная схема успешно работает, например, в рамках РФПИ. При этом сейчас у многих крупных потенциальных инвесторов есть большие запасы средств на счетах, которые не работают, так как самостоятельно финансирование больших проектов сопряжено с серьезными рисками, как и самостоятельный поиск партнеров.

Если же "Внешэкономбанк" будет самостоятельно финансировать такие проекты на начальном этапе, а уже затем привлекать банки, крупные компании, фонды и т. п., то для них риски будут значительно меньше, а условия инвестирования привлекательнее.

Также необходимы тщательная поддержка и сопровождение проектов, иначе их реализация может затянуться, будут требоваться дополнительные вложения, как это часто происходит.