Renault получит блокирующий пакет акций "АвтоВАЗа" (25%+1 акция). Соответствующий меморандум о взаимопонимании между госкорпорацией "Ростехнологии", концерном Renault и компанией "Тройка Капитал Партнер" был подписан в субботу в Тольятти. Акционеры "АвтоВАЗа" – госкорпорация "Ростехнологии" и инвесткомпания "Тройка Диалог" – до 26 февраля подпишут контракт о продаже блокпакета предприятия французской компании. По мнению аналитиков, компания Renault была выбрана в качестве стратегического партнера, поскольку уже имеет опыт сотрудничества с Nissan без покупки контрольного пакета акций.
По словам главы Ростехнологий Сергея Чемезова, стоимость блокпакета будет близкой к рыночной. Таким образом она составит около 1,325 миллиарда долларов, исходя из капитализации волжского автогиганта в 5,3 миллиарда долларов. В самом "АвтоВАЗе" раскрывать сумму сделки Вестям.Ru отказались, сославшись на условия соглашения.
Как заявили глава государственной корпорации "Ростехнологии", председатель Совета директоров "АвтоВАЗа" Сергей Чемезов и президент компании Renault Карлос Гон после подписания Протокола о взаимопонимании, сотрудничество приведет к ускорению развития "АвтоВАЗа", обновлению и расширению его модельного ряда. Важным моментом является сохранение индивидуальности марки LADA. Предполагается, что Renault привнесет на волжский автогигант новые технологии и ноу-хау.
Несмотря на привлечение иностранных инвесторов, главный акционер "АвтоВАЗ" государственная корпорация "Ростехнологии" сохранит свое участие в капитале компании и будет по-прежнему обеспечивать поддержку со стороны российский властей.
"Ростехнологии" и Renault станут равными акционерами после того, как капитал "АвтоВАЗа" будет реструктурирован. В первой половине 2008 года будет образован холдинг, в котором Renault и ГК "Ростехнологии" на паритетных началах будут владеть 50% акций ОАО "АвтоВАЗ". Тройка-Диалог, как номинальный держатель, контролирует 66,5% акций завода, и после реструктуризации закольцованной схемы акционерной капитала АвтоВАЗа будет владеть долей в 75%. Часть этого пакета и будет продаваться.
Технологии и ноу-хау, которыми намерены обменяться "АвтоВАЗ" и Renault, позволят улучшить привлекательность, конкурентоспособность и качество продукции волжского автозавода. Партнеры также обменяются менеджерами в различных сферах профессиональной деятельности с целью усиления связи между компаниями и ускорения процесса преобразования "АвтоВАЗа" в автопроизводителя мирового уровня с производственными мощностями более миллиона автомобилей в год.
В рамках данного партнерства также запланировано сотрудничество в области производства двигателей и платформ, которыми будут оснащаться автомобили LADA и Renault, а Россия станет первым рынком по объему продаж для группы Renault. Согласно данным аналитического агентства "Автостат", по итогам объемов продаж новых легковых автомобилей в первом полугодии 2007 года марка LADA занимает 28,47% рынка России, марка Renault – 4,29%.
По мнению аналитика ИК "Брокеркредитсервис" Севастьяна Козицына, главное достоинство Renault – согласие не приобретать контрольный пакет. Других отличий от компаний, претендовавших на стратегическое партнерство с "АвтоВАЗОМ", как рассказал аналитик Вестям.Ru, он не видит. У всех претендентов (Magna, General Motors) есть линейка недорогих моделей. Особняком стоял только Fiat, но и в его случае можно было снизить себестоимость моделей.
Аналитик "Файненшл Бридж" Алексей Серов также отмечает, что у Renault есть опыт работы с автоконцернами без приобретения контрольного пакета акций. Французский автогигант владеет 44,3% японской Nissan. Как пояснил аналитик Вестям.Ru, "французы изначально не могли претендовать на контроль над "АвтоВАЗом", поскольку согласно концепции Совета директоров волжского автозавода контрольный пакет должен оставаться за "Ростехнологиями".
Козицын отмечает, что пока делать выводы о перспективах сотрудничества "АвтоВАЗа" с Renault преждевременно, но рынок продолжает верить в волжский автозавод. Стоимость его акций с 2006 года возросла в 5 раз.
Аналитики "Собинбанка" отмечают, что на фоне изменения структуры владения компанией и ухода от схемы "кольца" можно ожидать повышения цены акций компании. "Компания пытается максимизировать свою цену, поэтому ажиотаж вокруг этих новостей вызвал в течение последних дней сильный рост котировок. У АвтоВАЗа в руках стратегический актив – всеобъемлющая дилерская и сервисная сети, и мы бы приветствовали приток в Автоваз западных стандартов менеджмента и маркетинга. Приход столь крупного инвестора конечно же сильный позитив для компании, но при этом хотелось бы отметить, что поиск стратегического инвестора велся уже давно и не раз переговоры заканчивались ничем с такими крупными компаниями как Fiat, GM, Magna и все тот же Renault", – отмечают они.
При этом Козицын указывает на то, что компания до сих пор не представила отчестность по МСФО за 2005 год. "Также смущает завышение "АвтоВАЗом" своей доли на отечественном рынке, особенно за Уралом, где давно доминируют японские автомобили", – говорит аналитик. По мнению Козицына, ГАЗ имеет гораздо более четкую концепцию развития, "АвтоВАЗ" только начинает двигаться в этом направлении.
По словам Серова, мотивы прихода Renault на российский авторынок понятны, поскольку он является самым перспективным в Европе. "АвтоВАЗ" намерен создать "нормальный автомобиль" и в этом плане у французов есть большой опыт. "ВАЗ и Renault нашли друг друга", – заключает аналитик.
"АвтоВАЗ" – один из самых крупных автопроизводителей в Восточной Европе и лидер автомобилестроения в России (около 70% местного автомобильного производства). Производственные мощности компании позволяют производить более 750 000 автомобилей ежегодно. "АвтоВАЗ" выпускает 14 моделей шести семейств, в том числе LADA KALINA, LADA PRIORA, LADA 4х4. "АвтоВАЗ" входит в совместное предприятие с General Motors – GM AVTOVAZ, производящего SUV Chevy-Niva и автомобиль Chevrolet Viva. В 2006 году чистая прибыль "АвтоВАЗа" достигла 2,5 миллиарда рублей. (70,5 миллионов евро), что на 79,4% больше, чем в 2005 году.
