Москва, 6 июля - "Вести.Экономика". Доллар и евро выросли в начале торгов на Московской бирже. Рубль снизился к бивалютной корзине на фоне ослабления интереса к carry trade.
Первые сделки по доллару США прошли на ЕТС по 60,07-60,16 руб. По итогам первой минуты торгов курс составил 60,14 руб. (на 15,75 коп. выше уровня предыдущего закрытия).
Курс евро составил 68,19 руб. (на 12,5 коп. выше отметки предыдущего закрытия). Стоимость бивалютной корзины увеличилась на 14,29 коп. - до 63,76 руб.
Доллар при этом оказался на 56,13 коп. выше уровня действующего официального курса, евро - на 51,46 коп. выше официального курса.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 10:01 мск выросла на 1,17% - до $48,35 за баррель. К закрытию рынка в среду цена опустилась на $1,82 (3,67%) - до $47,79 за баррель.
Цена августовских фьючерсов на нефть WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) также выросла на 1,17% - до $45,66 за баррель.
TeleTrade
Пара Доллар/Рубль покинула вчера устоявшийся уже было в последние дни равновесный коридор 58,6-59,4 руб. за единицу американской валюты и поднялась выше - до 60 руб. 25 коп., приблизившись вплотную к июньскому максимуму 60,44 руб. Катализатором ослабления российской валюты стала, конечно же, коррекция вниз по нефти. Сентябрьский фьючерс на марку Brent упал меньше чем с $49,7 утром до $47,5 за баррель ближе к вечеру - причём такое быстрое падение стало своего рода сюрпризом после почти двух недель непрерывного роста. До этого, в период с 21 июня по 4 июля, североморская смесь уже не только оттолкнулась от дна в районе $44,5 за баррель, но и смогла подняться в цене более чем на $5. Показав очередной локальный пик $49,9 во вторник, нефть так и держалась вблизи своих верхних значений до тех пор, пока агентство Bloomberg не опубликовало в качестве слуха информацию, якобы полученную от четырёх высокопоставленных российских чиновников, - о том, что Россия не поддержит идею дополнительно ещё больше сократить добычу странами "ОПЕК+" сверх уже действующего соглашения на 1,8 млн баррелей.
Судя по публичным зая∎∎влениям уч∎∎астников карте∎∎ля, ∎∎∎в∎ ∎ОПЕК так∎∎ие меры всерьёз и не рассматрива∎∎∎∎∎л∎∎∎∎и∎.∎ ∎∎∎Однако к мысли о необходимости ещё большего урезания квот, а значит и потенциально ∎∎об уменьшении доли стран ОПЕК на мировом рынке, то и дело склоняются эксперты и комментаторы из новостных международных агентств, упорно настаивая, что текущего сокращения якобы недостаточно для баланса спроса и предложения и для того, чтобы цены могли держаться выше длительное время. Эти разговоры создают определённое настроение на нефтяном рынке, что, собственно, и привело уже к существенному снижению цен после Венской встречи 25 мая. Тогда простое продление на 9 месяцев и даже на год комментаторы агентств объявили недостаточным, в результате чего рынки и опрокинули нефтяные цены, комментарии тогда шли почти синхронно с продажами со стороны нескольких крупных игроков. Вот и теперь слух о том, что тема ещё более весомого сокращения обсуждается, но среди нефтедобывающих стран нет по этому вопросу согласия, вызвала падение нефтяных котировок, которые и так уже к утру вчерашнего дня были склонны к коррекции. Это вынудило оставшихся на нефтяном рынке "быков" быстренько зафиксировать прибыль и лишило нефтяные цены в этот день какой-либо поддержки.
Однако ближе к ночи вновь вернуть "быков" на рынок смогли данные от API (Американский институт нефти - American Petroleum Institute). Они показали резкое снижение запасов нефти в США на 5,674 млн баррелей, что сильно превзошло примерные прогнозы экспертов. Даже с учётом прошедшего над Мексиканском заливом урагана, большинство прогнозировало более скромное снижение запасов. Как результат, нефть резко отскочила под закрытие дня вверх почти на целый доллар. И теперь подтвердить или опровергнуть новое настроение на рост могли бы аналогичные новости от Министерства энергетики США. Публикация запланирована на сегодня, на 18:00 по Москве. Однако если окажется, что это снижение запасов по данным Минэнерго будет не таким большим, либо же информация впечатлит игроков не настолько, чтобы они вернулись к покупкам, то нефть вполне может продолжить коррекционные колебания в поисках новой стартовой площадки для роста в диапазоне от $47 до $48 за баррель, и может продолжать такие поиски ещё в течение 7-10 дней. Ожидая накопления свежих позиций, желательно ещё и подкреплённых соответствующей положительной статистикой. Если события пойдут по этому сценарию, то в этот период возможно и умеренное расширение коррекции вверх по паре Доллар/Рубль, скажем, ещё на 50-70 коп. Однако суммарное движение курса за этот период выше отметок 61,2-61,5 руб. за доллар всё равно выглядит достаточно маловероятным. Большинство на рынке нефти уже видело и хорошо запомнило, что спуск цен к более низким уровням под $45 сопровождался явной перепроданностью, не был обусловлен реальным фундаментальным фоном и привёл в итоге к быстрому росту цен, который в конечном счёте и смёл на своём пути сделки "медведей", решившихся продать слишком низко. Вряд ли "медведи" пожелают повторить данный эксперимент ещё раз и так скоро. Очень вероятно, что даже самые решительные из них начнут закрывать позиции намного раньше, не дожидаясь экстремальных цен ниже $47. А это будет означать не что иное, как постепенное восстановление нефтяных цен до уровней $50 или чуть выше и такое же постепенное укрепление рубля, в результате чего курс доллара с высокой вероятностью снова вернётся к равновесным значениям вокруг отметок в 58,5-59 руб. за доллар.
Также любой относительно высокий курс доллара к рублю может быстро вернуть в игру спрос на российские рублёвые облигации Минфина и крупных корпораций. К по-прежнему высокой доходности от 7,6% годовых в рублях для них добавится "курсовая премия" за обмен валюты на рубли и заработок ещё в пределах 3-5% позднее при укреплении рубля. Этот процесс вполне в состоянии уравновесить, думается, объём конвертации в валюту дивидендных выплат, пик которого как раз может прийтись на середину июля. В то же время сравнительно небольшой подъём курса доллара на 1,5-2 руб. вряд ли вызовет желание у долгосрочных инвесторов сбежать досрочно из российских долговых бумаг, купленных ими ещё раньше за последние два года под 8,5-9,5%, а то и под 11-12% годовой доходности. Понимая, что в случае выхода из этих облигаций, позднее при попытке заново в них вложиться подобной доходности им никто уже не предложит, эти инвесторы вероятнее всего не будут дёргаться понапрасну и постараются извлечь из купленных ими так вовремя доходных российских бумаг максимально возможную прибыль. В идеале, они могут стричь купонный доход на протяжении периода ещё в 5-10 лет, что может обеспечить как наличие у нас в стране определённого запаса длинных денег, так и относительную стабильность курса рубля на период низких нефтяных цен.
Курс евро составил 68,19 руб. (на 12,5 коп. выше отметки предыдущего закрытия). Стоимость бивалютной корзины увеличилась на 14,29 коп. - до 63,76 руб.
Доллар при этом оказался на 56,13 коп. выше уровня действующего официального курса, евро - на 51,46 коп. выше официального курса.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 10:01 мск выросла на 1,17% - до $48,35 за баррель. К закрытию рынка в среду цена опустилась на $1,82 (3,67%) - до $47,79 за баррель.
Цена августовских фьючерсов на нефть WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) также выросла на 1,17% - до $45,66 за баррель.
Мнение эксперта TeleTrade
Петр Пушкарев
Шеф-аналитик ГК TeleTrade
Судя по публичным зая∎∎влениям уч∎∎астников карте∎∎ля, ∎∎∎в∎ ∎ОПЕК так∎∎ие меры всерьёз и не рассматрива∎∎∎∎∎л∎∎∎∎и∎.∎ ∎∎∎Однако к мысли о необходимости ещё большего урезания квот, а значит и потенциально ∎∎об уменьшении доли стран ОПЕК на мировом рынке, то и дело склоняются эксперты и комментаторы из новостных международных агентств, упорно настаивая, что текущего сокращения якобы недостаточно для баланса спроса и предложения и для того, чтобы цены могли держаться выше длительное время. Эти разговоры создают определённое настроение на нефтяном рынке, что, собственно, и привело уже к существенному снижению цен после Венской встречи 25 мая. Тогда простое продление на 9 месяцев и даже на год комментаторы агентств объявили недостаточным, в результате чего рынки и опрокинули нефтяные цены, комментарии тогда шли почти синхронно с продажами со стороны нескольких крупных игроков. Вот и теперь слух о том, что тема ещё более весомого сокращения обсуждается, но среди нефтедобывающих стран нет по этому вопросу согласия, вызвала падение нефтяных котировок, которые и так уже к утру вчерашнего дня были склонны к коррекции. Это вынудило оставшихся на нефтяном рынке "быков" быстренько зафиксировать прибыль и лишило нефтяные цены в этот день какой-либо поддержки.
Однако ближе к ночи вновь вернуть "быков" на рынок смогли данные от API (Американский институт нефти - American Petroleum Institute). Они показали резкое снижение запасов нефти в США на 5,674 млн баррелей, что сильно превзошло примерные прогнозы экспертов. Даже с учётом прошедшего над Мексиканском заливом урагана, большинство прогнозировало более скромное снижение запасов. Как результат, нефть резко отскочила под закрытие дня вверх почти на целый доллар. И теперь подтвердить или опровергнуть новое настроение на рост могли бы аналогичные новости от Министерства энергетики США. Публикация запланирована на сегодня, на 18:00 по Москве. Однако если окажется, что это снижение запасов по данным Минэнерго будет не таким большим, либо же информация впечатлит игроков не настолько, чтобы они вернулись к покупкам, то нефть вполне может продолжить коррекционные колебания в поисках новой стартовой площадки для роста в диапазоне от $47 до $48 за баррель, и может продолжать такие поиски ещё в течение 7-10 дней. Ожидая накопления свежих позиций, желательно ещё и подкреплённых соответствующей положительной статистикой. Если события пойдут по этому сценарию, то в этот период возможно и умеренное расширение коррекции вверх по паре Доллар/Рубль, скажем, ещё на 50-70 коп. Однако суммарное движение курса за этот период выше отметок 61,2-61,5 руб. за доллар всё равно выглядит достаточно маловероятным. Большинство на рынке нефти уже видело и хорошо запомнило, что спуск цен к более низким уровням под $45 сопровождался явной перепроданностью, не был обусловлен реальным фундаментальным фоном и привёл в итоге к быстрому росту цен, который в конечном счёте и смёл на своём пути сделки "медведей", решившихся продать слишком низко. Вряд ли "медведи" пожелают повторить данный эксперимент ещё раз и так скоро. Очень вероятно, что даже самые решительные из них начнут закрывать позиции намного раньше, не дожидаясь экстремальных цен ниже $47. А это будет означать не что иное, как постепенное восстановление нефтяных цен до уровней $50 или чуть выше и такое же постепенное укрепление рубля, в результате чего курс доллара с высокой вероятностью снова вернётся к равновесным значениям вокруг отметок в 58,5-59 руб. за доллар.
Также любой относительно высокий курс доллара к рублю может быстро вернуть в игру спрос на российские рублёвые облигации Минфина и крупных корпораций. К по-прежнему высокой доходности от 7,6% годовых в рублях для них добавится "курсовая премия" за обмен валюты на рубли и заработок ещё в пределах 3-5% позднее при укреплении рубля. Этот процесс вполне в состоянии уравновесить, думается, объём конвертации в валюту дивидендных выплат, пик которого как раз может прийтись на середину июля. В то же время сравнительно небольшой подъём курса доллара на 1,5-2 руб. вряд ли вызовет желание у долгосрочных инвесторов сбежать досрочно из российских долговых бумаг, купленных ими ещё раньше за последние два года под 8,5-9,5%, а то и под 11-12% годовой доходности. Понимая, что в случае выхода из этих облигаций, позднее при попытке заново в них вложиться подобной доходности им никто уже не предложит, эти инвесторы вероятнее всего не будут дёргаться понапрасну и постараются извлечь из купленных ими так вовремя доходных российских бумаг максимально возможную прибыль. В идеале, они могут стричь купонный доход на протяжении периода ещё в 5-10 лет, что может обеспечить как наличие у нас в стране определённого запаса длинных денег, так и относительную стабильность курса рубля на период низких нефтяных цен.
