Уходящий год был не самым удачным для IPO высокотехнологических компаний. Однако некоторым игрокам удалось привлечь внимание Уолл-Стрит и провести первичное размещение весьма успешно. BusinessInsider сделал подборку из наиболее успешных IPO в хайтеке
Уходящий год был не самым удачным для IPO высокотехнологических компаний. Однако некоторым игрокам удалось привлечь внимание Уолл-Стрит и провести первичное размещение весьма успешно.
Наблюдая за отсутствием громких IPO, финансовые аналитики сделали вывод об окончании эры "единорогов" (так в Кремниевой долине называют технологические компании, которые добились оценки более $1 млрд без выхода на биржу) и дали неутешительные прогнозы для интернет-компаний, готовящихся к размещению в будущем.
BusinessInsider сделал подборку из наиболее успешных высокотехнологических IPO 2015 года.
5. Atlassian: +35.67% Австралийская компания Atlassian выручила $462 млн, разместив 10-го декабря на NASDAQ 22 млн акций по $21. Таким образом, компания была оценена в $4,4 млрд. Сделка по всем параметрам превзошла ожидания самой Atlassian. Неделю назад цена акции прогнозировалась на уровне $16,50–18,50, затем компания скорректировала прогноз до $19–20. Кроме того, число реально размещенных акций оказалось выше ожидаемого на 10%.
По размеру привлечения денежных средств в рамках IPO Atlassian заняла пятое место по итогам 2015 года. При этом мировой рынок IPO, согласно оценкам экспертов Renaissance Capital, в нынешнем году покажет наихудший объем с 2009 года.
Atlassian продает корпоративное ПО, включая мессенджеры и средства для управления проектами и совместной работы с документами.
Программным обеспечением на основе разработок Atlassian Software System пользуются свыше 24 тысячи компании по всему миру, среди которых такие известные, как Facebook, Twitter, Citigroup, eBay, Netflix и Nike, BMW, Cisco, Adobe, Apache.
На российском рынке продукты Atlassian продвигают такие партнеры, как Teamlead, "ПингВин Софтвер", Softline и "Системный софт". Софт Atlassian внедрен в работу десятков крупных российских компаний: "Яндекс", "МегаФон", "ВымпелКом", QIWI, "Промсвязьбанк", "Газпромбанк", "ВТБ Капитал", "Рольф", "Альфа-Банк", "Согласие" и др.
4. Square: +38%
Стартап по электронным платежам Square, созданный основателем и гендиректором Twitter Джеком Дорси, провел первичное публичное размещение акций (IPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в ноябре этого года. Цена размещения составила $9 за акцию, что ниже ожидаемого диапазона в $11—13 и значительно ниже цены в $15,46, которую прошлой осенью заплатили инвесторы последнего раунда, включая J.P. Morgan.
Торги начались 19 ноября. Компания получила тикер SQ. Открытие торгов началось по цене $11,20 за акцию. В ходе IPO Square привлекла $243 млн (на $80 млн ниже, чем ожидалось), сумев реализовать 27 млн акций. Таким образом, рыночная капитализация компании составила всего $2,9 млрд, в то время как ранее частные инвесторы оценили ее в $6 млрд.
"Сделка отражает изменение отношения инвесторов к таким компаниям, – комментирует Джереми Эйбелсон, управляющий инвестициями фонда Irving Investors. – Эти компании тратят значительные ресурсы, стараясь нарастить доход, но с прибыльностью у них пока дела обстоят плохо".
Некоторые из поздних частных инвесторов Square защитили свои интересы с помощью схемы, получившей название ratchet ("храповик"). Если цена размещения оказывается ниже оговоренного минимума (в случае со Square порог был $18,56), то инвесторы получают недостающую сумму в виде дополнительных акций. В данном случае такими инвесторами стали по меньшей мере два банка, участвовавших в IPO: JPMorgan и Goldman Sachs. Соглашение стоило компании около $93 млн, или 10 млн акций.
3. Fitbit: +43.15%
Fitbit дебютировала на Уолл-стрит в качестве публичной компании, причем акции ее торговались на 43% выше той цены, которую предложил сам производитель носимых устройств.
При объявленной цене в $20 за акцию рынок открылся на уровне $30,40. Еще раньше Fitbit увеличила ценовой диапазон IPO с первоначальных $14-16 до $17-19. При цене акций в районе $30 стоимость компании составляет примерно $6 млрд.
Носимые устройства Fitbit фиксируют медицинские показатели и собирают в процессе занятий фитнесом сведения о потраченных калориях и количестве сделанных шагов. Умные часы также предлагают соответствующие функции, но многие аналитики отдают предпочтение специализированным фитнес-трекерам, утверждая, что они имеют более простой интерфейс, дольaше работают от батареи и стоят дешевле. По данным исследовательской компании NPD Group, в первом квартале 2015 года Fitbit контролировала 85% рынка фитнес-трекеров в США.
За 2015 год компания планирует заработать выручку в размере $1,6–$1,7 млрд и получить прибыль на акцию (non-GAAP) в пределах от $0,69 до $0,77. Это гораздо выше ожиданий аналитиков, прогнозирующих в текущем году $1,41 млрд выручки и $0,61 скорректированной прибыли на акцию.
2. Shopify: +46.59% Сервис, предоставляющий решения электронной коммерции для предприятий, показал одни из самых лучших результатов на фондовом рынке среди игроков технологичного сектора. Рост интереса к онлайн коммерции подстегивает спрос на продукты компании, что автоматически сказывается и на ее капитализации. Если учитывать, что онлайн сегмент продолжит расти, то перспективы у Shopify весьма хорошие.
Акции канадской компании во время майского IPO начали торговаться на отметке $17 за акцию, выше первоначальных $16. Сейчас акции сервиса торгуются на отметке $24.92
1. GoDaddy: +69.9% Американская компания GoDaddy, специализирующаяся на регистрации доменных имен и хостинге, привлекла $460 млн в ходе первичного размещения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом GDDY и была оценена в $4,5 млрд. В ходе первого дня торгов компания продала 23 млн обыкновенных акций по цене $20 за штуку. Указанная цена оказалась выше планируемого коридора ($17-19). Организаторами размещения стали Morgan Stanley, JP Morgan Securities и Citigroup.
За последние три года выручка GoDaddy выросла примерно на 52% до $1,4 млрд в 2014 г. За последние три года компания не показывала прибыли, но убыток сократился с $279 млн в 2012 г. до $143,3 млн в 2014 г. Заявку на IPO компания GoDaddy подала в 2006 г., однако позже аннулировала ее, сославшись на неблагоприятные рыночные условия. В июне 2014 г. она подала заявку повторно.
Согласно данным агентства Dealogic, 2015 год оказался самым неудачным для 28 американских технологических компаний, совершивших в этом году первичное размещение акций, со времен кризиса 2009. Для сравнения, в прошлом году IPO провели 62 компании, а еще годом ранее - 48.
"Мы не наблюдали такого низкого числа IPO технологических компаний со времен финансового кризиса американских рынков 2008-2009 годов",- заявила управляющая Renaissance Capital Кэтлин Смит.
Этот год выдался неудачным не только из-за маленького числа ново-пришедших на рынок компаний, но и из-за того, что многие из них просто провалились на рынке. Акции половины компаний, вышедших в 2015 году на открытый рынок, сейчас торгуются ниже цены первичного размещения (например, Etsy (ETSY) рухнули на 41%). В следующем году инвесторы, скорее всего, займут выжидательную позицию и будут наблюдать за борьбой акций технологических компаний за выживание со стороны.
Исполнительный вице-президент Nasdaq Нельсон Григгс недавно заявил о том, что настроение инвесторов изменится: "Ранее инвесторов больше интересовала прибыль, которую можно получить, работая на изменении курса акций этих компаний, нежели их реальный рост".
Наблюдая за отсутствием громких IPO, финансовые аналитики сделали вывод об окончании эры "единорогов" (так в Кремниевой долине называют технологические компании, которые добились оценки более $1 млрд без выхода на биржу) и дали неутешительные прогнозы для интернет-компаний, готовящихся к размещению в будущем.
BusinessInsider сделал подборку из наиболее успешных высокотехнологических IPO 2015 года.
5. Atlassian: +35.67% Австралийская компания Atlassian выручила $462 млн, разместив 10-го декабря на NASDAQ 22 млн акций по $21. Таким образом, компания была оценена в $4,4 млрд. Сделка по всем параметрам превзошла ожидания самой Atlassian. Неделю назад цена акции прогнозировалась на уровне $16,50–18,50, затем компания скорректировала прогноз до $19–20. Кроме того, число реально размещенных акций оказалось выше ожидаемого на 10%.
По размеру привлечения денежных средств в рамках IPO Atlassian заняла пятое место по итогам 2015 года. При этом мировой рынок IPO, согласно оценкам экспертов Renaissance Capital, в нынешнем году покажет наихудший объем с 2009 года.
Atlassian продает корпоративное ПО, включая мессенджеры и средства для управления проектами и совместной работы с документами.
Программным обеспечением на основе разработок Atlassian Software System пользуются свыше 24 тысячи компании по всему миру, среди которых такие известные, как Facebook, Twitter, Citigroup, eBay, Netflix и Nike, BMW, Cisco, Adobe, Apache.
На российском рынке продукты Atlassian продвигают такие партнеры, как Teamlead, "ПингВин Софтвер", Softline и "Системный софт". Софт Atlassian внедрен в работу десятков крупных российских компаний: "Яндекс", "МегаФон", "ВымпелКом", QIWI, "Промсвязьбанк", "Газпромбанк", "ВТБ Капитал", "Рольф", "Альфа-Банк", "Согласие" и др.
4. Square: +38%
Стартап по электронным платежам Square, созданный основателем и гендиректором Twitter Джеком Дорси, провел первичное публичное размещение акций (IPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в ноябре этого года. Цена размещения составила $9 за акцию, что ниже ожидаемого диапазона в $11—13 и значительно ниже цены в $15,46, которую прошлой осенью заплатили инвесторы последнего раунда, включая J.P. Morgan.
Торги начались 19 ноября. Компания получила тикер SQ. Открытие торгов началось по цене $11,20 за акцию. В ходе IPO Square привлекла $243 млн (на $80 млн ниже, чем ожидалось), сумев реализовать 27 млн акций. Таким образом, рыночная капитализация компании составила всего $2,9 млрд, в то время как ранее частные инвесторы оценили ее в $6 млрд.
"Сделка отражает изменение отношения инвесторов к таким компаниям, – комментирует Джереми Эйбелсон, управляющий инвестициями фонда Irving Investors. – Эти компании тратят значительные ресурсы, стараясь нарастить доход, но с прибыльностью у них пока дела обстоят плохо".
Некоторые из поздних частных инвесторов Square защитили свои интересы с помощью схемы, получившей название ratchet ("храповик"). Если цена размещения оказывается ниже оговоренного минимума (в случае со Square порог был $18,56), то инвесторы получают недостающую сумму в виде дополнительных акций. В данном случае такими инвесторами стали по меньшей мере два банка, участвовавших в IPO: JPMorgan и Goldman Sachs. Соглашение стоило компании около $93 млн, или 10 млн акций.
3. Fitbit: +43.15%
Fitbit дебютировала на Уолл-стрит в качестве публичной компании, причем акции ее торговались на 43% выше той цены, которую предложил сам производитель носимых устройств.
При объявленной цене в $20 за акцию рынок открылся на уровне $30,40. Еще раньше Fitbit увеличила ценовой диапазон IPO с первоначальных $14-16 до $17-19. При цене акций в районе $30 стоимость компании составляет примерно $6 млрд.
Носимые устройства Fitbit фиксируют медицинские показатели и собирают в процессе занятий фитнесом сведения о потраченных калориях и количестве сделанных шагов. Умные часы также предлагают соответствующие функции, но многие аналитики отдают предпочтение специализированным фитнес-трекерам, утверждая, что они имеют более простой интерфейс, дольaше работают от батареи и стоят дешевле. По данным исследовательской компании NPD Group, в первом квартале 2015 года Fitbit контролировала 85% рынка фитнес-трекеров в США.
За 2015 год компания планирует заработать выручку в размере $1,6–$1,7 млрд и получить прибыль на акцию (non-GAAP) в пределах от $0,69 до $0,77. Это гораздо выше ожиданий аналитиков, прогнозирующих в текущем году $1,41 млрд выручки и $0,61 скорректированной прибыли на акцию.
2. Shopify: +46.59% Сервис, предоставляющий решения электронной коммерции для предприятий, показал одни из самых лучших результатов на фондовом рынке среди игроков технологичного сектора. Рост интереса к онлайн коммерции подстегивает спрос на продукты компании, что автоматически сказывается и на ее капитализации. Если учитывать, что онлайн сегмент продолжит расти, то перспективы у Shopify весьма хорошие.
Акции канадской компании во время майского IPO начали торговаться на отметке $17 за акцию, выше первоначальных $16. Сейчас акции сервиса торгуются на отметке $24.92
1. GoDaddy: +69.9% Американская компания GoDaddy, специализирующаяся на регистрации доменных имен и хостинге, привлекла $460 млн в ходе первичного размещения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом GDDY и была оценена в $4,5 млрд. В ходе первого дня торгов компания продала 23 млн обыкновенных акций по цене $20 за штуку. Указанная цена оказалась выше планируемого коридора ($17-19). Организаторами размещения стали Morgan Stanley, JP Morgan Securities и Citigroup.
За последние три года выручка GoDaddy выросла примерно на 52% до $1,4 млрд в 2014 г. За последние три года компания не показывала прибыли, но убыток сократился с $279 млн в 2012 г. до $143,3 млн в 2014 г. Заявку на IPO компания GoDaddy подала в 2006 г., однако позже аннулировала ее, сославшись на неблагоприятные рыночные условия. В июне 2014 г. она подала заявку повторно.
Согласно данным агентства Dealogic, 2015 год оказался самым неудачным для 28 американских технологических компаний, совершивших в этом году первичное размещение акций, со времен кризиса 2009. Для сравнения, в прошлом году IPO провели 62 компании, а еще годом ранее - 48.
"Мы не наблюдали такого низкого числа IPO технологических компаний со времен финансового кризиса американских рынков 2008-2009 годов",- заявила управляющая Renaissance Capital Кэтлин Смит.
Этот год выдался неудачным не только из-за маленького числа ново-пришедших на рынок компаний, но и из-за того, что многие из них просто провалились на рынке. Акции половины компаний, вышедших в 2015 году на открытый рынок, сейчас торгуются ниже цены первичного размещения (например, Etsy (ETSY) рухнули на 41%). В следующем году инвесторы, скорее всего, займут выжидательную позицию и будут наблюдать за борьбой акций технологических компаний за выживание со стороны.
Исполнительный вице-президент Nasdaq Нельсон Григгс недавно заявил о том, что настроение инвесторов изменится: "Ранее инвесторов больше интересовала прибыль, которую можно получить, работая на изменении курса акций этих компаний, нежели их реальный рост".
