Первоначально внимание к политическому решению ФРС США было сосредоточено на неожиданно сильных ожиданиях повышения процентной ставки в декабре. Но более важным может быть снижение прогнозируемого предела ключевой ставки, пишет Bloomberg.Москва, 21 сентября - "Вести.Экономика". Первоначально внимание к политическому решению Федеральной резервной системы (ФРС) США было сосредоточено на неожиданно сильных ожиданиях повышения процентной ставки в декабре. Но в рамках псевдо-контроля кривой доходности более важным может быть снижение прогнозируемого предела ключевой ставки, пишет Bloomberg.

EPA/MATTHEW CAVANAUGH

Новый точечный график прогнозов (dot plot) чиновников ФРС показал сокращение медианной долгосрочной оценки уровня ставки на 0,25 п.п. - до 2,75%. Это на 2,5 п.п. ниже, чем цель была до начала мирового кризиса десять лет назад.

"Долгосрочный участок кривой доходности выглядит более привлекательным", учитывая это сокращение, отметили аналитики Morgan Stanley, в том числе Эллен Зентнер.

График: Bloomberg

И если долгосрочные казначейские облигации США более привлекательны, это делает корпоративные бонды и облигации развивающихся стран все более заманчивыми.

Ссылки по теме

Все это дает зеленый свет для того, чтобы "бычья" тенденция для бондов продолжалась, и не представляет никаких препятствий для резкого увеличения выпуска долговых бумаг, наблюдавшегося в этом году.

Как сообщали "Вести.Экономика", Центробанк США объявил, что в октябре начнет сокращать баланс активов объемом $4,5 трлн. Большую часть этих активов составляют Treasuries и ипотечные облигации, которые ФРС приобретала в рамках программы количественного смягчения.

При этом ФРС сохранила процентную ставку по федеральным фондам в диапазоне 1-1,25% годовых. Однако обновленный прогноз регулятора показывает, что в этом году возможно еще одно повышение ставки.