Москва, 14 декабря - "Вести.Экономика" Один из самых запоминающихся моментов 2017 года: полный крах волатильности. Как отметил на прошлой неделе Bank of America, одним из показателей стал индекс Dow, который торговался в самом узком торговом диапазоне за всю историю в 2017 году.

Другим, более обычным показателем, отражающим крайне низкий уровень волатильности в 2017 году, стал следующий "потрясающий" график VIX от Citi, который вряд ли нуждается в пояснении.

Как отметил Deutsche Bank в прогнозе на 2018 год, "события 2017 года создали почву для крайне низкой волатильности. Всплески волатильности были довольно немногочисленными и мелкими, поэтому это не повлияло на рыночные риски".

Хотя нельзя сказать, что волатильности не было вообще: был ряд событий, которые привели к взлету VIX разве что на день или два.

И, тем не менее, взлеты VIX "был малочисленными и недолговечными за весь 2017 год, причем ни один из них не продлился дольше недели".

И еще один прогноз, на этот раз от Bank of America, который отражает волатильность различных классов активов в 2017 году.

Парадокс в том, что, несмотря на рекордно низкую волатильность, рыночная нестабильность остается на рекордно высоких уровнях. Как отметил BofA, "2017 год отмечен таким беспрецедентным количеством однодневных спадов SPX, что сегодня рынок акций США чрезвычайно хрупок по историческим меркам".

В итоге волатильность в 2018 году рухнет? Как обычно, все будет зависеть от глав центробанков.

Во время всех рыночных потрясений, начиная с 2013 года, центробанки вмешивались, чтобы защитить рынки.

Учитывая все вышеизложенное, некоторые могут утверждать, что массовый крах, влияющий на перестройку рынка, может стать тем, чем и пытались обозначить "рынок" за десятилетия централизованного планирования, неправильного распределения капитала, искусственного спроса и предложения, установления цен.

И, когда это, наконец, случится, это будет тепло встречено благодарной инвестиционной публикой.